Je reprends une société, avec un LBO: opération réussie

4 mai 10h: arrivée à Lyon dans les locaux du cabinet d'avocats qui a magistralement rédigé et supervisé l'importante documentation juridique de cette reprise et.... café dans une tasse en porcelaine... ça va de soi !! L'ambiance est plutôt détendue. Trois personnes représentent les 2 investisseurs, 5 banquiers pour 3 des 4 banques sont représentés, 3 avocats, 3 représentants des cédants et moi-même.   Je suis soudainement inquiet quand les cafés suivants sont servis dans des verres en plastique (lire les épisodes 1 à 22 pour comprendre l'importance de ce détail).

19 h: après 854 signatures car les banquiers ne m'ont pas épargné. Après 7 mois de négociation, je suis effectivement devenu le repreneur et le nouveau PDG de ma société cible; je suis vraiment ravi de cette victoire.

En chemise blanche, sans cravatte, c'est moi !!! en chemise grise, l'un des cédants...

Fin de la saison 1.

Depuis le 6 mai, je suis en poste dans mon nouveau bureau. Hier, speach de prise de fonction à la trentaine de salariés et............ peut-être une saison 2 prochainement.

Comments

[Rédigé par: Jeff Clavier]

Felicitations! Quelle saga!

[Rédigé par: Frédéric Casagrande]

C'est clair, félicitations pour avoir mené cette aventure à son terme, et bonne chance pour la suite des événements ;)

[Rédigé par: Pascal]

Génial !
je compte devenir un de tes premier client.

[Rédigé par: Bertrand]

Bravo !!! Ca a du etre fatigant mais très stimulant une telle journée !

En revanche, on ne sait pas quelle est votre société...e la curiosité me pique le nez !

[Rédigé par: Julien André]

Celà fait 7 mois que je suis ton blog et ta reprise, j'aimerais bien aujourd'hui savoir de quelle société il s'agit !

[Rédigé par: Stéphane Bayle]

Toutes mes félicitations pour cette LBO Story ! mais de quelle société s'agit-il ?
Je te souhaite bon vent

[Rédigé par: Pierre-Olivier]

Bravo Bruno ;-)

[Rédigé par: francois]

félicitions! chapeau bas mister Couly! et maintenant... en route vers de nouvelles aventures!
Amitiés épatées.
Francois

[Rédigé par: Bruno]

Merci à tous et bientôt la révélation ...

[Rédigé par: THIOLET Damien]

Tout simplement formidable !!!

Je lis ton Blog depuis quelques semaines avec beaucoup d'intérêt. J'étudie en ce moment une possible reprise d'entreprise par un tel financement.

Pour l'instant j'ai abordé l'analyse financière, j'ai rencontré le cédant et visité l'entreprise, j'ai eu un premier contact téléphonique avec un investisseur institutionnel local que j'avais rencontré quelques mois auparavant au cours d'une mission de consultant.

La suite très prochainement !!!

Je souhaiterais savoir comment le cédant a réagi à l'annonce de ton mode de financement? Comment a-t-il perçu le niveau de ton apport personnel au regard du montant global du deal ? Le LBO ne l'a-t-il pas effrayé ? N'a-t-il pas perçu l'impact d'un tel montage comme un handicap, un frein au développement de l'entreprise pour la cible qui doit remonter des dividendes pour financer la dette du holding ? Le cédant ne te voit-il pas comme un opportuniste qui avec une petite mise de fond peut faire une très belle opération à court terme? Ne préfèrerait-il pas un acheteur qui ferait un apport personnel plus important et ferait moins appel à la dette (sénior, mezzanine...)?

Je sais que je suis en compétition avec d'autres acheteurs potentiels et me pose toutes ces questions. Comment aborder le mode de financement avec le cédant (qui part à la retraite, et laisse une affaire familiale faute de successeur), sans l'effrayer pour autant ou lui laisser penser que je veux juste faire une opération financière.

Encore bravo, pour le succès et la ténacité dont tu as fait preuve!!!

Bonne suite !!!

[Rédigé par: Laurent Bazet]

Bravo et bon vent !

[Rédigé par: Vincent]

Alors, que Magnim vient il faire dans cette histoire?

[Rédigé par: Pierre C]

Bravo Bruno pour cette reprise ; celà me rappelle un stage déjà loin dans une sté sise à Villeurbanne !!!
De mon côté, j'avance aussi sur un dossier en LBO (lettre d'intention)
A très bientôt et bonne chance/bon courage !
Pierre

[Rédigé par: Franck Z]

Bruno,
nous nous étions rencontrés à plusieurs reprises lors des entretiens que j'avais passés chez Qualiope (en 2001).
Ayant toujours gardé un excellent souvenir de nos rencontres (avec ton frère également) j'ai suivi avidement les péripéties de cette reprise.
En conclusion de cette saga, j'ai 2 choses à te dire : Bravo et merde pour la suite.

[Rédigé par: versac]

Bravo ! Vivement la saison 2 !

[Rédigé par: Michal Kurmanowicz]

J'ai trouvé ce site par hasard, et il m'a procuré un suspense qui équivaut Hitchcock... Bravo Bruno et bon courage pour ton nouveau rôle.
J'espère pouvoir suivre la suite dans l'episode 2 et puis connaitre le nom de ton bijou.

[Rédigé par: eprouveze]

Merci pour cette belle série de billets sur ton LBO. Est-ce que je me trompe ou bien tu as un NDA qui t'empêche de dévoiler pour l'instant le nom de ta nouvelle entreprise ?

[Rédigé par: Olivier D.]

Pour la société : ...

http://www.societe.com/cgi-bin/recherche?rncs=481074441

[Rédigé par: Daniel Gergès]

Cou-cou-Bru-no-Fe-li-ci-ta-tions.

A un de ces jours,

Daniel

[Rédigé par: Olivier]

Oui, félicitations et merci pour la saga...

[Rédigé par: Syncop]

Par curiosité, quel cabinet d'avocats a pris en charge l'aspect juridique du LBO ?

[Rédigé par: Valéry Bernard]

Félicitation et merci de nous avoir fait vivre ça en léger différé...

[Rédigé par: Péron]

Bonjour Monsieur Couly ,

Actuellement, je suis étudiante en première année de Master Audit Comptable et Financier à l’IAE de Lille. Pour valider mon année, je dois rédiger un mémoire avant fin juin et j’ai choisi le « fonctionnement du LBO ».

J’ai eu connaissance de votre blog en lisant « le guide pratique du LBO : Racheter une entreprise grâce à l’effet de levier »de Nicolas Boschin. J’ai été très intéressée par son contenu, notamment par la façon dont vous avez mis en place la présentation de la cible. J’aimerais parler de votre cas dans mon mémoire, car j’ai un paragraphe intitulé « comment trouver la cible parfaite ? » et je veux expliquer les calculs et informations qui sont à prendre en compte pour avancer la viabilité de la cible. Pour cela j’ai besoin d’un complément d’information. Pouvez vous me faire parvenir la copie des documents que vous avez remis aux investisseurs et banquiers?
Ces documents me seront très utiles, je vous serai vraiment reconnaissante de me les envoyer en pièce jointe.
D’avance un très grand merci.
Audrey Péron

PS : Si cela n’est pas l’adresse mail de Bruno Coulis merci de bien vouloir faire suivre ce message, car c’est très important pour moi. MERCI